Butterfly Spread En Opciones De Comercio

Butterfly Spread La propagación de la mariposa es una de las estrategias de negociación de opciones más avanzadas e implica tres operaciones. Normalmente es creado usando llamadas cuando su conocida como una extensión llamada mariposa, pero se puede utilizar para crear pone una mariposa propagación puesta esencialmente por las mismas posibles sobornos. Esta es una estrategia de negociación neutral debido a que su utiliza para tratar y beneficiarse de una seguridad eso no se mueve mucho en el precio. El beneficio potencial es limitado, como es la pérdida potencial, y theres una inversión inicial necesaria para la creación de la propagación. Para los detalles completos de esta estrategia, por favor ver más abajo. Los puntos clave Estrategia Neutral No disponible para principiantes tres transacciones (compra llamadas / escritura de llamadas / comprar llamadas) También se puede utilizar Pone propagación de débito (costo inicial) Nivel Medio / Alto Trading sección requerida Contenido rápidos Enlaces recomendados Brokers de Opciones Leer Reseña Visita Broker Leer Reseña visita Broker Leer Reseña visita Broker Leer Reseña visita Broker Leer Reseña visita Broker Cuándo utilizar una mariposa spread el spread mariposa se utiliza mejor cuando la expectativa es que el precio de un valor no se moverán, o que sólo se moverá por una cantidad muy pequeña . Esto hace que la mayoría del beneficio cuando el precio de un valor doesnt se mueve en absoluto, y ha de devolver una pérdida si el precio de la seguridad se mueve sustancialmente en cualquier dirección. A diferencia de algunas estrategias comerciales neutrales las pérdidas son limitadas, lo que significa que vale la pena considerar cuando no creen que el precio de la seguridad seguirá siendo el mismo, pero tienen algunas preocupaciones de que podría substancialmente posible traspaso. Es una estrategia que es más adecuado para los operadores con experiencia que los principiantes, ya que su complejo y requiere un nivel bastante alto de negociación. Cómo establecer una propagación de la mariposa Hay tres órdenes debe colocar con su corredor para establecer esta envergadura. Usted puede optar por colocar estas órdenes al mismo tiempo o se puede optar por la pierna en la propagación de maximizar la rentabilidad y / o reducir el costo inicial. Como ya hemos mencionado anteriormente, se puede crear utilizando cualquiera de las llamadas o pone opciones para los fines de esta guía, hemos utilizado las llamadas. Se requieren los siguientes tres operaciones: Comprar en las llamadas de dinero. Comprar la misma cantidad de salir de las llamadas de dinero. Escribe el doble que en las llamadas de dinero. Todos los contratos deben tener la misma fecha de caducidad, que puede ser tan corto plazo como a largo plazo o como desee. Una fecha de caducidad plazo relativamente cercano es probablemente el mejor, debido a que el valor subyacente a continuación, tiene menos tiempo para moverse. En cuanto a las huelgas, el dinero en los contratos y el de los contratos de dinero debe utilizar huelgas que son equidistantes del precio de cotización actual del activo subyacente. Usted debe decidir hasta qué punto estas huelgas debería ser a partir del precio de cotización actual, y esta decisión afecta a la estrategia de dos maneras. Mediante el uso de huelgas que se acercan del precio de cotización actual, usted tendrá un rango relativamente pequeño precio a beneficiarse. Mediante el uso de huelgas que están lejos de la cotización actual, usted tendrá una gama más amplia de aprovechar pero el costo inicial será mayor. Aquí está un ejemplo de cómo se puede establecer un diferencial de mariposa. Tenga en cuenta que este ejemplo duerma utilizar datos reales del mercado, y es imposible incluir gastos de comisión. Es un ejemplo simplificado sólo para proporcionar una idea de cómo funciona la estrategia. La empresa X acción cotiza a 50, y su expectativa es que el precio se mantendrá bastante cerca de ese precio. Usted compra 1 contrato (100 opciones, 4 cada uno) de por el dinero llama (huelga 47) por un costo de 400. Esta es la pierna A. Usted compra 1 contrato (100 opciones, .50 cada uno) de fuera del dinero llamadas (53) de ataque para un coste de 50. Esta es la pierna B. Se escribe 2 contratos de opciones (200, 2 de cada uno) en las llamadas de dinero (50) de ataque para un crédito de 400. Esto se Pierna C. Se ha creado una extensión de la mariposa para un costo total de 50. Ganancias amplificador de la posible pérdida de la rentabilidad generada es mayor cuando el precio del activo subyacente sigue siendo exactamente el mismo por su caducidad es decir igual al ejercicio de las opciones escritas en la pierna C. las opciones escritas en la pierna C y los comprados en la pierna B expirará valor cuando este es el caso. Los comprados en la pierna Un estarán en el dinero y el valor suficiente para devolver un beneficio decente sobre la inversión inicial. Esta estrategia también devolverá un beneficio si el precio del activo subyacente movimiento en cualquier dirección, siempre es imposible moverse demasiado. Hay cálculos para resolver dónde está el punto de equilibrio puntos son, que hemos incluido al final de la página. La propagación de la mariposa se traducirá en una pérdida si el precio del activo subyacente se mueve demasiado lejos en cualquier dirección. Si cae drásticamente, entonces todas las opciones expiran sin valor y que no tendrán más retornos, pasivos, y perderá su inversión inicial. Si se aumenta sustancialmente, a continuación, las llamadas pertenecientes aumentará en valor, pero también lo harán las llamadas escritas. Estos deben compensarse entre sí más o menos, es decir, su pérdida será el costo inicial inicial. A continuación hemos proporcionado algunos resultados de ejemplo, los cálculos pertinentes para la elaboración de los beneficios potenciales y los puntos de equilibrio. Si el precio de la empresa X de valores se mantuvo exactamente a las 50 en el momento del vencimiento, las opciones compradas en la pierna Un tendrían un valor de alrededor de 3 cada uno (300 Valor total) y los de las piernas B y C no tendrían ningún valor. Tras tomar en cuenta la inversión inicial de 50, se le ha hecho un beneficio de 250. Si el precio de la empresa X acción subió a 55 en el momento del vencimiento, las opciones compradas en la pierna A sería un valor aproximado de 8 cada uno (800 valor total), y los comprados en la pierna B sería un valor aproximado de 2 cada uno (200 valor total). Los escritos en la pierna C sería un valor aproximado de 5 cada uno (1.000 pasivo total). El valor de las opciones de propiedad compensaría la responsabilidad de los escritos, y se perdería la inversión inicial de 50. Si el precio de la empresa X Stock bajó a 45 en el momento del vencimiento, las opciones en las piernas A, B, y C sería todo expirará sin valor. Se podría perder la inversión inicial de 50. Máximo beneficio se hace cuando Precio del Subyacente de la huelga en la pierna C ganancia máxima es de ((ejercicio de las opciones en la pierna C ejercicio de las opciones en la pierna A) x Número de Opciones en la pierna a) el costo inicial hay dos puntos de equilibrio (punto de equilibrio superior e inferior punto de Equilibrio) Alto punto de equilibrio de la huelga de la primera etapa B - (neto de débito / Número de opciones en la pierna a) Bajo punto de equilibrio de ejercicio de la pierna Un (neto de débito / Número de opciones en la pierna a) Una ganancia se devuelve si el precio del Activo Subyacente lt Alto Punto de Equilibrio y gt Bajo el punto de equilibrio se devuelve una pérdida si el precio del Activo Subyacente gt Alto punto de equilibrio o LT punto de Equilibrio menor punto se puede, por supuesto, cerrar la posición en cualquier momento antes del vencimiento si es en beneficio y que desea tomar ese beneficio. Las variaciones de la propagación de la mariposa Ya hemos mencionado dos variaciones de esta envergadura: la mariposa propagación llamada utiliza llamadas según el ejemplo y la propagación de venta mariposa se construye de la misma manera, pero las llamadas se sustituyen con puts. Theres también una variación conocida como la quebrada abertura de las alas de la mariposa, donde el cabo de las opciones de dinero se compran en una huelga que está más lejos del precio actual de la seguridad de la huelga del dinero en las opciones compradas. De esta manera, se reducirá el costo de la aplicación de la estrategia. Esta variación también puede ser conocido como la propagación de salto huelga de mariposa. Al utilizar este enfoque con las llamadas (una llamada rota ala de mariposa propagación) que, básicamente, reducir, o incluso eliminar, las pérdidas si el precio del activo subyacente debe caer, pero aumentan las pérdidas si se debería aumentar. Si utiliza este enfoque utilizando puts (una opción de venta roto ala de mariposa propagación), y luego a reducir o eliminar las pérdidas, si el valor subyacente debe subir de precio y aumentar las pérdidas si se cae en el precio. Resumen La propagación mariposa puede ofrecer un alto retorno de la inversión si el valor subyacente duerma se mueve en absoluto, y que todavía puede obtener un beneficio incluso si se mueve ligeramente. Cuenta con una pérdida máxima establecer el máximo beneficio y que se puede calcular en el momento de establecer la propagación, lo cual es útil cuando se trata de operaciones de planificación. La principal desventaja es que, con tres transacciones involucradas, los gastos de comisión pueden ser bastante larga high. The mariposa propagación es una estrategia de tres patas que es apropiado para un pronóstico neutral - cuando se espera que el precio de la acción subyacente (o nivel de índice) para cambiar muy poco sobre la vida de las opciones. Una mariposa se puede implementar utilizando ya sea compra o venta de opciones. Por simplicidad, la siguiente explicación se analiza la estrategia de uso de las opciones de compra. Una llamada de larga mariposa propagación consta de tres patas con un total de cuatro opciones: una llamada larga con un ejercicio más bajo, dos llamadas cortas con una huelga de media y larga una llamada de un ejercicio más alto. Todas las llamadas tienen la misma fecha de vencimiento, y la huelga del medio es a mitad de camino entre la de las huelgas inferiores y superiores. La posición se consideró durante mucho tiempo, ya que requiere un desembolso neto de efectivo para iniciar. Cuando una extensión de mariposa se implementa correctamente, la ganancia potencial es mayor que la pérdida potencial, pero tanto la ganancia y la pérdida será limitado. El costo total de una larga extensión de mariposa se calcula multiplicando el débito neto (costo) de la estrategia por el número de acciones de cada contrato representa. Una mariposa se romperá, incluso a caducidad si el precio del subyacente es igual a uno de los dos valores. El primer valor de equilibrio se calcula sumando el débito neto para el precio de ejercicio más bajo. El segundo valor umbral de rentabilidad se calcula restando el débito neto del precio de ejercicio más alto. El potencial de beneficio máximo de un largo mariposa se calcula restando el débito neto de la diferencia entre los precios de ejercicio medio e inferior. El riesgo máximo se limita al débito neto pagado por la posición. Mariposa se propaga a alcanzar su potencial de ganancia máxima al vencimiento si el precio del subyacente es igual al precio de ejercicio medio. La pérdida máxima se realiza cuando el precio del subyacente está por debajo de la huelga más bajo o más alto por encima de la huelga en la espiración. Al igual que con todas las estrategias de opciones avanzadas, los diferenciales de mariposa se pueden desglosar en componentes menos complejos. La mariposa propagación llamada larga tiene dos partes, una extensión llamada toro y una extensión llamada oso. El siguiente ejemplo, que utiliza las opciones en el Dow Jones Industrial Average (DJX), ilustra este punto. ejemplo opción de compra de comercio DJX 75.28 n este ejemplo, el costo total de la mariposa es el débito neto (0,50) x el número de acciones por contrato (100). Esto es igual a 50, sin incluir comisiones. Tenga en cuenta que se trata de un comercio de tres patas, y habrá una comisión encargada de cada pata del comercio. Un beneficio de caducidad y el gráfico de la pérdida de esta estrategia se despliega a continuación. La ganancia / pérdida anterior no tiene en cuenta las comisiones, intereses, impuestos, o consideraciones de margen. Este gráfico de ganancias y pérdidas nos permite ver fácilmente los puntos de equilibrio, la máxima ganancia y la pérdida potencial al vencimiento en términos de dólares. Los cálculos se presentan a continuación. Los dos puntos de equilibrio se producen cuando el subyacente es igual a 72.50 y 77.50. En el gráfico de estos dos puntos resultan ser en la línea de pérdidas y ganancias cruza el eje x. En primer lugar el punto de equilibrio de la huelga más bajo (72) de débito neto (0,50) 72,50 Segundo punto de equilibrio de la huelga más alta (78) - Pagos Neto (0,50) 77.50 La ganancia máxima sólo puede ser alcanzado si el DJX es igual a la media huelga (75) en la espiración. Si el subyacente es igual a 75 en la expiración, el beneficio será de 250 menos las comisiones pagadas. El máximo beneficio medio Strike (75) - Golpe Bajo (72) - Pagos Neto (0,50) 2,50 2,50 x Número de acciones por contrato (100) 250 menos comisiones la pérdida máxima, en este ejemplo, los resultados si el DJX está por debajo de la parte inferior huelga (72) o por encima del ejercicio más alto (78) en la espiración. Si el subyacente es inferior a 72 o superior a 78 la pérdida será del 50, más las comisiones pagadas. Pérdida máxima de débito neto (0,50) 0,50 x Número de acciones por contrato (100) 50 más comisiones al mirar los componentes de la posición total de, es fácil ver a los dos pliegos que componen la mariposa. llamada bull spread: Largo 1 de noviembre 72 llamadas AMP corta uno de los November 75 llamadas oso llamado Spread: Corto uno de los November 75 llamadas amp Largo 1 en la síntesis Noviembre 78 llamadas Una extensión larga de la mariposa es utilizado por los inversores que pronostican una estrecho rango de negociación para el valor subyacente y que no se sienten cómodos con el riesgo ilimitado que está implicado con ser un straddle corto. El largo de la mariposa es una estrategia que aprovecha la erosión prima momento de un contrato de opción, pero todavía permite que el inversor tiene una limitada y conocida risk. Butterfly Extender la estrategia inversa a la larga es la mariposa mariposa corto. los diferenciales de mariposa cortos se utilizan cuando se espera una alta volatilidad para empujar el precio de la acción en cualquier dirección. Pon largo de la mariposa La larga estrategia de negociación de mariposa también se puede crear usando pone en lugar de llamadas y es conocida como una mariposa de largo puesto. Wingspreads La propagación de la mariposa pertenece a una familia de diferenciales llamados wingspreads cuyos miembros llevan el nombre de una miríada de criaturas voladoras. Listo para empezar a operar su nueva cuenta de operaciones se financia inmediatamente con 5.000 de dinero virtual que se puede utilizar para poner a prueba sus estrategias de operación utilizando OptionHouses plataforma virtual de intercambio sin arriesgar dinero duramente ganado. Una vez que empiece a operar de verdad, sus primeras 100 operaciones serán (Asegúrese de hacer clic a través del enlace de abajo y cita el código promocional 60FREE durante el registro) sin comisiones mariposa difundir lo que es una mariposa hojas distintas Una doble mariposa es una opción neutra estrategia que combina toro y el oso se extiende. Mariposa se propaga a utilizar cuatro contratos de opciones con la misma fecha de vencimiento, sino tres diferentes precios de ejercicio para crear una gama de precios de la estrategia puede beneficiarse. El comerciante vende dos contratos de opción al precio de ejercicio medio y compra un contrato de opción a un precio de ejercicio más bajo y un contrato de opción a un precio de ejercicio más alto. Ambas opciones de compra y pueden ser utilizados para una propagación de la mariposa. VIDEO Carga del reproductor. El desglose de los diferenciales de la mariposa mariposa diseminado tienen un riesgo limitado. y las pérdidas máximas que se producen son el costo de su inversión original. El rendimiento más elevado que puede ganar ocurre cuando el precio del activo subyacente es exactamente al precio de ejercicio de las opciones intermedias. las operaciones de opción de este tipo están estructurados para tener una alta probabilidad de ganar un beneficio, aunque sea una pequeña ganancia. Una posición larga en una tirada de mariposa va a obtener beneficios si el futuro volatilidad del precio de la acción subyacente es inferior a la volatilidad implícita. Una posición corta en una tirada de mariposa va a obtener un beneficio cuando el futuro volatilidad del precio de la acción subyacente es mayor que la volatilidad implícita. Opción de la mariposa Spread Características Con la venta de dos opciones de compra cortas a un precio de ejercicio determinado y la compra de una opción de compra a una superior y otra a un precio de ejercicio más bajo (a menudo llamado las alas de la mariposa), un inversor está en una posición para ganar un beneficio si el activo subyacente alcanza un cierto nivel de precio al vencimiento. Un paso crítico en la construcción de una difusión adecuada de la mariposa es que las alas de la mariposa deben ser equidistantes del precio de ejercicio medio. Por lo tanto, si un inversor vende corta dos opciones en un activo subyacente a un precio de ejercicio de 60, tiene que comprar uno de cada opción de compra a los precios 55 y 65 de la huelga. En este escenario, el inversor tendría el beneficio máximo si el activo subyacente tiene un precio de 60 al vencimiento. Si el activo subyacente está por debajo de 55 al vencimiento, el inversor se daría cuenta de su pérdida máxima, lo que sería el precio neto de compra de las dos opciones de llamada ala más el producto de la venta de las dos opciones de ataque medio. Lo mismo ocurre si el activo subyacente tiene un precio de 65 o superior en la expiración. Si el activo subyacente a un precio de entre 55 y 65 años, podría producirse una pérdida o ganancia. La cantidad de la prima pagada para introducir la posición es clave. Supongamos que cuesta 2.50 a entrar en la posición. Sobre la base de que, si el activo subyacente tiene un precio por debajo de 60 en cualquier lugar menos 2,50, la posición podría sufrir una pérdida. Lo mismo es cierto si el activo subyacente tuvieron un precio de 60 más 2.50 al vencimiento. En este escenario, la posición se beneficiaría si el activo subyacente tiene un precio en cualquier lugar entre 57.50 y 62.50 en expiration. The mariposa propagación, o para ser más precisos, el spread largo mariposa, es una estrategia relativamente avanzada la negociación de opciones neutras con pérdida limitada y escasa rentabilidad . Normalmente se pone en una de débito, lo que la sitúa en la categoría de los diferenciales de débito. Vamos a echar un vistazo más de cerca a lo que este diferencial tiene que ofrecer el comerciante. A continuación se muestra un gráfico que indica los escenarios de riesgo / recompensa para una extensión de la mariposa. Una extensión típica de mariposa se inicia mediante: a) La venta de dos opciones de compra ATM b) La compra de una opción de compra ITM con la misma fecha de vencimiento c) La compra de una opción de compra OTM con la misma fecha de vencimiento A modo de ejemplo de la versatilidad de la propagación de la mariposa, que tiene que ser mencionado que este comercio también se puede ejecutar usando pone, en cuyo caso se podría: a) vender dos cajeros automáticos opciones de venta b) Compra de opción con la misma fecha de vencimiento c un ITM puso) Comprar opción de un OTM puso con el mismo zona de beneficios fecha de caducidad la zona de beneficios de la propagación de la mariposa se encuentra en medio de el precio de ejercicio de la opción corta. En este ejemplo particular, el precio de ejercicio ha sido elegido para estar en el dinero. Esto implica que se espera que el activo subyacente a permanecer dentro de un rango estrecho, cerca de su precio actual. Si uno es optimista sobre el precio, es posible reestructurar la propagación de la mariposa de tal manera que la zona de beneficios se desplaza hacia la derecha en nuestra carta. es decir, el beneficio máximo se alcanzará si el precio del activo subyacente debería aumentar. En ese caso, las opciones OTM serán vendidos y uno comprarían una opción con un precio de ejercicio más cerca del dinero y uno con un precio de ejercicio más lejos del dinero en diferentes lados del precio de ejercicio corto. Riesgo Al igual que con todas las operaciones de opciones, hay un elemento de riesgo implicado con la propagación de la mariposa. Los operadores con un apetito bajo riesgo por lo general como esta propagación, sin embargo, debido a que tiene: a) Un fijo de riesgo máximo que se conoce antes de que uno entra en el comercio (y) b) El riesgo máximo es generalmente más bajo que el beneficio máximo que se puede realizar con el máximo beneficio del comercio el beneficio máximo para esta difusión se alcanza cuando el precio del activo subyacente (acciones, divisas, materias primas) termina exactamente en el precio de ejercicio de las dos opciones cortas en la fecha de caducidad. El beneficio máximo que es posible se calcula mediante: a) La adición de la suma de las primas recibidas por la venta de las dos opciones de compra a corto y b) Deducir el costo de las opciones largas llamadas OTM de este y finalmente c) Adición del beneficio en el largo ITM opción de compra. Ejemplo: Supongamos que las acciones de la empresa ABC se negociaba a 40 en el momento y que las opciones de 3 meses de llamadas ATM puede ser vendido por 3,26, opciones de compra de ITM para el 39 huelga de venta del precio de 4,76 y las opciones OTM para el 41 huelga de venta del precio el 2,12 El débito neto para entrar en esta posición es de 2 x 3,26 8211 4,76 8211 2,12 6,52 8211 4.76-2.12 0,36. Desde el 1 de opciones de contrato 100 acciones, el débito neto (costo) para entrar en este comercio de 100 x 0.36 36.00. Esta es también la pérdida máxima posible para este comercio en particular. El beneficio máximo 40 8211 39 8211 0.36 0.64 por opción, es decir, el 64 de este comercio en particular. Sobre el autor Marcus Holland es editor de la financialtrading sitios web y las opciones de inversión. Posee una licenciatura en Negocios y Finanzas y colabora habitualmente en diversos sitios web financieros.